Des solutions personnalisées et adaptées à vos besoins
Les gestions de BNPP AM couvrent l’ensemble des stratégies de taux. Nos équipes sont présentes dans quatre centres de gestion (Paris, Milan, New York, Tokyo) et comptent 55 professionnels de l’investissement, qui gèrent 140 milliards d’euros.
Télécharger la brochure Des expertises Taux complémentaires fondées sur une philosophie commune
• Organisation optimisée, claire et efficace, établie à partir des processus d’investissement :
- Gestion monétaire
- Gestion obligataire
- Gestion de taux à rendement absolu
- Gestions quantitatives
• Transparence et respect strict des normes dans les processus d’investissement
• Recherche de relais de croissance et de performance
Des compétences transversales au service de la performance
- • Un contrôle des risques rigoureux qui s’inscrit dans la démarche globale du groupe BNP Paribas
- • Une supervision étroite par un département de contrôle des risques BNPP IP qui garantit un encadrement solide des risques opérationnels, à travers des procédures appropriées et des outils spécifiques adaptés
- • Une équipe dédiée Front Office Risk Monitoring qui participe au comité d’investissement
- • Obtention de la certification SAS 70* par BNPP AM, norme internationale qui évalue les contrôles internes sur les opérations
*BNPP AM a obtenu en mai 2008 la certification SAS 70 de type II pour ses entités en France et au Royaume Un
- • Une analyse crédit située au coeur de nos processus de sélection d’émetteur
- • Une équipe dédiée de 12 analystes, répartis entre l’Europe et les Etats-Unis et spécialisés à la fois par zone géographique et par secteur
- • Des classements internes qui évaluent les émetteurs sur une échelle de -3 à +3 (pas de notation zéro) et prennent en compte le contexte de marché ainsi que les perspectives d’évolution de notation
Des solutions d’investissement personnalisées
L’équipe dédiée « Fixed Income Solution Center » a pour but de développer des stratégies et solutions d’investissement spécifiques, fondées sur les multiples expertises et processus de gestion de nos équipes de Taux. Nous proposons ainsi des solutions personnalisées, avec des profils de risque-rendement calibrés, selon les besoins de nos clients.
Quatre centres de performance :
la gestion monétaire
Les gestions monétaires se concentrent sur des actifs dont l’horizon d’investissement est inférieur à un an, en s’assurant qu’aucun titre investi n’a de maturité supérieure à deux ans.
• Une très faible volatilité et une sécurité optimale
• Une réelle capacité à absorber des flux significatifs et à apporter de la liquidité
• Un processus d’investissement rigoureux permettant la génération de valeur, associée à une surveillance permanente du risque de crédit
• Des performances compétitives et régulières
Des solutions couvrant des fonds de liquidité immédiate, secondaire et des fonds « Enhanced
Cash », permettant d’investir sur :
• différents types de sous-jacents : souverain et crédit (financières et industrielles)
• des titres sélectionnés selon un processus IRD (Investissement Responsable et Durable)
• quatre devises (EUR, USD, GBP et CHF) et différentes zones géographiques
• des fonds notés triple A par les agences de notation S&P, Fitch Ratings et Moody’s
Diversification :
la gestion de taux à rendement absolu
Ces gestions se concentrent sur les fonds et mandats dont l’objectif est de réaliser une performance absolue, sous contrainte de risque.
• Une recherche de performance au travers de la mise à profit de toute variation des indicateurs macro-économiques sur les marchés financiers
• Deux approches spécifiques et complémentaires :
- l’une fondée sur les taux d’intérêt : combinaison d’analyse fondamentale, technique et de trading tactique
- l’autre sur le crédit : association de stratégies de bêta et d’alpha à partir d’une approche fondamentale et quantitative
• Une gestion du risque budgeté sur une base ex-ante rigoureusement contrôlée
Stabilité et performance relative :
la gestion obligataire
Les gestions obligataires se concentrent sur les fonds et mandats référencés à un indice de taux et dont le risque relatif est mesuré par une tracking error. Par ailleurs, la gestion de mandats dite « assurantielle » répond aux contraintes réglementaires spécifiques de certaines catégories d’investisseurs institutionnels.
• Un leader européen avec plus de 68 milliards d’euros d’actifs sous gestion
• Une équipe dont la composition reflète la segmentation du marché de plus en plus marquée
• Un processus d’investissement robuste, fondé sur une approche fondamentale macro-économique conjuguée à une sélection fine des émetteurs et des stratégies tactiques
• Une démarche de construction de portefeuille rigoureuse combinée à une attention particulière portée au bon paramétrage des risques ex-ante et à leur suivi
Des stratégies phare offrant un large spectre de stratégies couvrant différentes maturités et
segments de marché :
• Coeur de gamme : Aggregate Euro, Souverain Euro/Europe, Crédit Euro/US/global
• Des thématiques spécifiques : inflation (euro), Investissement Responsable et Durable (Aggregate euro et corporate euro), flotteurs longs
• Des solutions adaptées : gestion assurantielle, gestion actif-passif
Une alternative à la gestion fondamentale :
les gestions quantitatives
• des solutions d’investissement personnalisées, offrant notamment des produits à capital et/ ou rendement garanti(s), dont le calibrage des risques est déterminé avec l’investisseur
• des produits de taux fondés sur un ou plusieurs modèles quantitatifs en vue de générer de l’alpha sur du change, du crédit ou des produits de taux
• des produits structurés, avec des contraintes de modélisation. Ces solutions se concentrent sur l’évitement de risque de défaut et sur la gestion active des contraintes de notation durant toute la durée de vie du produit